2022-07-27 美聯準即將做出的利率決定是金價正在等待的時刻——分析師
美聯準即將做出的利率決定是金價正在等待的時刻——分析師安娜·戈盧波娃
2022年7月26日
在經歷了一次重大拋售之後，黃金一直在每盎司1,700美元的水平上盤整。分析師表示，即將到來的美聯準利率決定可能會給貴金屬帶來新的方向。
由於美元指數接近20年高位交易，投資者紛紛轉向美元避險，黃金在今年下半年以令人失望的方式開始，7月份下跌近6%。
但是，OANDA高級市場分析師 Edward Moya 表示，7月美聯準的決定可能是金價在觸及每盎司1,700美元後需要採取行動的事件。
Moya表示：“現在是黃金價格突破貴金屬價格或為收緊峰值帶來希望的時刻。”“投資者越來越樂觀地認為，經濟放緩將導致價格壓力更快下降，這表明美聯準的緊縮工作可能會在年底前完成。”
Moya補充說，市場預計將在周三連續第二次加息75個基點，如果是這樣的話，黃金可能會繼續突破1,700美元的水平。
然而，鮑威爾在會後新聞發布會上的評論將是至關重要的。尤其如此，因為美聯準的宏觀預測和點陣圖在9月會議之前不會有任何更新。
如果鮑威爾暗示9月份可能再次上漲75個基點，那麼黃金的前景可能會變得更加悲觀。“美聯準不會將自己鎖定在未來加息軌跡上的任何強硬立場，但似乎他們無法說更激進的加息已經擺在桌面上，”莫亞指出。
FXTM高級研究分析師 Lukman Otunuga 表示，由於市場對任何有關通膨和貨幣政策未來路徑的聲明保持高度警惕，鮑威爾將謹慎選擇他的措辭。
“他可能會強調美聯準抑制通膨的決心，同時繼續收緊政策會給經濟帶來更多痛苦，”奧圖努加週二表示。“最近的數據也出現了令人擔憂的跡象，商業調查數據和初請失業金人數疲軟。”
根據 CME FedWatch 工具，7月份加息100個基點的可能性仍有25%。9月份加息25個基點的可能性為51%，加息50個基點的可能性為41%，加息75個基點的可能性為8%。
一個擔憂是即將到來的經濟衰退，分析師和投資者仍在爭論其時間。“經濟的許多部分正在走弱，這就是為什麼許多人預計通膨的全面影響將在明年年中引發衰退。今年晚些時候出現衰退的風險是存在的，但這不應該是基礎案，”莫亞說。“今年剩餘時間每次會議加息是一個輕而易舉的決定，但在5月會議上加息仍需要令人信服的證據。”
美元也在美聯準會議前回升，美元指數回升至107上方。
“如果美聯準繼續加息75個基點，這可能不足以讓美元多頭繼續佔據主導地位。這一舉措需要得到鮑威爾堅定鷹派言論的補充，從而引發對今年更激進加息的猜測”奧圖努加補充道。“如果美聯準的加息幅度小於預期，這可能會使美元大跌，而鮑威爾的言辭謹慎，只會雪上加霜。”
會議前黃金保持穩定，8月Comex黃金期貨最新報1,715.30美元，當日下跌0.22%。每盎司1,700美元的水平仍然是值得關注的關鍵支撐位。
“在美聯準周三做出利率決定之前，黃金可能會一直處於待命狀態，”Otunuga指出。“當美聯準繼續加息75個基點時，黃金的反應將會很有趣。貴金屬會因為其零收益狀態而走弱嗎？還是美元疲軟會限制下行損失？”
然而，荷蘭銀行高級經濟學家比爾·迪瓦尼（Bill Diviney）表示，即使宣布經濟衰退也不足以阻止美聯準收緊政策。
“雖然我們預計未來一年將宣布衰退，但僅靠經濟衰退不足以阻止美聯準。相反，需要‘令人信服的證據’證明通膨正在回到目標水平，”Diviney本週寫道。“通過‘令人信服的證據’，我們將其解釋為一系列月度（而不是同比）核心通膨讀數，與2%的通膨率一致——iec0.2% m/m上升。”
國際蒙特雷基金在其最新的《世界經濟展望》中下調了美國的增長前景，這是國際貨幣基金組織最大的修訂之一。美國預計增長2.3%，比4月份的預測低1.4個百分點。
國際貨幣基金組織指出，經濟衰退的風險將在2023年達到最高水平，理由是經濟增長觸底反彈，家庭儲蓄下降。
“例如，根據最新預測，美國在2023年第四季度的實際GDP同比增長將僅為0.6%，這將使避免衰退變得越來越具有挑戰性，”國際貨幣基金組織說。
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文章來源: KITCO
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